不需要多厲害的投資報酬率，10%的年化報酬率就足夠讓你成為有錢人

不需要多厲害的投資報酬率，10%的年化報酬率就足夠讓你成為有錢人。

開始前請先問自己三個問題：

1. 您的預設年化報酬率為?

2. 是否達到該目標?

3. 實際數值與預設數值差距為?

在漲跌幅限制為7%的年代，2根漲停板就能帶來14.5%的獲利，3根漲停板則能帶來22.5%的獲利。而絕大多數投資人對於自己的眼光極其自信，加上資本利得遠比股利吸引人，因此多數人對於10%年化報酬率根本不屑一顧。自2015年6月1日起，金管會宣布將漲跌幅度由7%放寬為10%的那一刻起，10%報酬率不過只是一支漲停板，更是小菜一碟，何難之有!而若80/20原則屬實，莫說10%年化報酬率了，其中更有百分之八十的投資者處於虧損的狀態，到底是時運不濟還是眼高手低呢?

提供幾個數字參考：

1. 彼得林區1977年-1990年操盤麥哲倫共同基金，13年間年化報酬率為29.7%

2. 巴菲特1965年-2014年執掌波克夏期間，50年間年化報酬率為19.4%，淨值增加7,511倍 (見圖一紅框)。

3. 同時間 (1965年-2014年)，S&P500年化報酬率為9.9%，淨值增加111倍 (見圖一藍框)。

4. 依主計處公佈資料，台灣過去20年間 (1996年-2015年) CPI總計增加約20.1%

圖一 波克夏及標普500近50年年化報酬率

在探討10%的年化報酬率難不難達成前，先來看看10%報酬率的威力!

表一及圖二為期初投入金額100萬元，並將每年獲利持續投入，持續20年的資產變化。

5%年化報酬率，投資20年後資產增為265萬元，約增加1.65倍。

7%年化報酬率，投資20年後資產增為386萬元，約增加2.86倍。

10%年化報酬率，投資20年後資產增為672萬元，約增加5.72倍。

15%年化報酬率，投資20年後資產增為1,636萬元，約增加15.36倍。

表一 期初100萬經歷不同年化報酬率的資產變化

圖二 期初100萬經歷不同年化報酬率的資產變化

若每年額外投入20萬元 (含第一年)時，資產變化如表二及圖三。

5%年化報酬率，投資20年後資產增為926萬元。

7%年化報酬率，投資20年後資產增為1,206萬元。

10%年化報酬率，投資20年後資產增為1,818萬元。

15%年化報酬率，投資20年後資產增為3,685萬元。

表二 期初100萬，另每年投入20萬 (含第一年)，不同年化報酬率之資產變化

圖三 期初100萬，另每年投入20萬 (含第一年)，不同年化報酬率之資產變化

若每年能維持10%報酬率，就算不再投入本金，獲利也不再轉入，每年仍有181萬元收入。持續維持30年，資產更可增為5,034萬元，爾後每年收入躍增為503萬元。假設CPI年增率為2%，30年後，你仍有274萬元的購買力，如此，你還是堅持追求遙不可及的倍數獲利嗎?

至於10%的年化報酬率難不難達成呢?事實上，長期10%的年化報酬率確實是有難度的，神如巴菲特也不過僅僅19.4%年化報酬率 (所以例子中特地舉出15%年化報酬率作為比較)，但請注意這是50年間的年化報酬率。或許未來您會強過巴菲特或彼得林區，但如果換個角度思考，或許你會有不同的想法。

假設目前您有300萬可動用資金，每年度可結餘30萬元用於投資，您希望在20年後可以退休，往後的20年裡，在不動用本金情況下，每個月有10萬可以花費，需要多少年化報酬率才能達成呢?

答案是--->8%年化報酬率!!不僅不動用到本金，且資產仍會持續增加，退休後的第20年 (即投資40年) 資產更可增為4208萬，此時你要擔心的事情不是錢夠不夠用，而是日後遺產應該如何分配! (假設CPI年增率為2%，因此原先年化報酬率扣除2%，如8%年化報酬-> 6%) (詳細數值可參照表三)

表三 期初300萬，另每年額外投入30萬，投資20年後，後續20年每年取出120萬之資產變化

如圖一所示，S&P500過去50年間年化報酬率為9.9%，雖無法保證未來50年仍可達到9.9%報酬率，但長期來看美股仍可望持續向上趨勢 (美國的地位被取代的那一天或許多數人仍無緣見到)，因此SPY (S&P500 ETF) 為一個不錯的選項。可惜的是台股已盤整多年 (至今仍未突破1990年的最高點12682點)，因此無法期待0050可帶來類似SPY的投資報酬。個股方面，似乎也找不到過去20年平均殖利率達10%的公司，但達到5%~7%年化報酬率的好公司不在少數，以中華電 (2412)為例，過去15年間年化報酬率達7.7% (加計股票股利，參照表四)，若以現金殖利率來看，年化報酬率依然有6.6%的水準 (參照表五)，這個操作績效已能打敗80%以上的投資人了。至於10%的年化報酬率，除了挑選好公司的眼光外，仍需要部分運氣與勇氣 (漲高時捨得出脫，跌低時敢於買進)，因此10%年化報酬率是可望達成，卻又有相當難度的目標，但總好過追求飄渺的15%甚或20%年化報酬率 (19.4%的年化報酬率已令巴菲特登上富比世的富豪排行榜了)。

表四 中華電 (2412) 過去15年含股票股利之年化報酬率 (期初投入100萬，另每年投入20萬，現金股利隔年度1/2繼續投入)

表五 中華電 (2412) 過去15年不含股票股利之年化報酬率 (期初投入100萬，另每年投入20萬，現金股利隔年度1/2繼續投入)

 訂個確實的目標，一步一步踏實的前進，總好過持續的原地踏步。

文章出處:
https://yuancpc6185.pixnet.net/blog/post/57584847-%E4%BD%A0%E9%82%84%E5%9C%A8%E5%B0%8F%E7%9C%8B10%25%E5%B9%B4%E5%8C%96%E5%A0%B1%E9%85%AC%E7%8E%87%E5%97%8E%3F