投資型保險，您一定會想了解的問題

 1. 投資型保險有風險，冒險好嗎？

有錢且高齡的人，要守成，資產配置在零風險的儲蓄型壽險應較多。

尚在積極累積資產的人，投資型保險是保險+投資是累積人生資產的最佳選擇。但投資獲利需要各種因素的配合，當然最重要的因素是時間因素及投資紀律，美國S&P500其長達50年(1965~2014)的平均投資報酬率達年化投報率9.9%，淨值增加111.96倍；因此要求時間短獲利高事實上是一種賭博成份較大的投機行為，短時間仍可能因面臨市場系統風險的衝擊仍有虧損的機會。長時間投資則因個別風險較低相對獲利空間亦較大。且銀行利率長期走低，保險成本增高，台灣人口結構老化，平均年齡增高；產業結構改變，工作年齡縮減，導致日後退休養老壓力變大，都是必須投資的人生課題。

2. 投資型保單應如何掌控風險？

投資型保險是人生未退休前的風險由保險保額提供保障，退休後財務能否自由由保單價值提供。而投資風險有：系統風險與非系統風險兩個部份；系統風險目前沒有任何理論可加以解決。系統風險如：美國911、戰爭風險、政治風險、金融海嘯及2020年的COVID-19等，僅能經由時事觀察來判斷。

我具風險管理及精算背景，運用馬克維茲理論幫您控管非系統風險。當然匯率風險也不在精算範圍之內。

3. 甚麼是馬克維茲理論，真的有那麼重要？

馬克維茲的理論是經將近四十年（1952年發表）的市場印證才於1990拿到諾貝爾獎的；因此，投資應是理性而不是隨性的，應是明確的而非盲目的，因此如何規範風險是重要課題。而風險與報酬所產生之適度組合只有投資型保險可以，這是投資型保險的特點其他投資工具則無法做到這一步。

4. 依據效率效率前緣所選出的投資組合是否獲利的機會較大？

效率前緣是以馬克維茲理論為基礎，依數據統計做出客觀判斷，再依您個人投資屬性做主觀選擇。對於風險的承受度較明確，投資報酬率亦較可期。若不做數據分析僅盲目主觀選擇其實也是一種投機也是一種賭博。

5. 投資型保險雖好但我還是擔心風險

我幫您做好風險控管三步驟：

步驟一：標的初選

遠雄的投資型保險連結標的現有303檔金管會審核為保險可連結之共同基金。先為各基金標分股票、平衡、債券及貨幣等四組做第一次統計分析以找出「投資報酬率與風險值對稱者」做為投資組合基本標的。

步驟二：算出效率前緣

依選出之標的算出彼此之共變異數再運用馬克維茲（Markowitz）效率組合理論找出最佳比率組合並算出效率前緣，並依您的投資屬性協助您找出您滿意的投資組合。

步驟三：組合調整

依標的組合及市場實際狀況作適當調整，以修正您的投資策略與方向藉以提高報酬率。

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施 純 隆  0931-766801    

國立高雄第一科技大學風險管理與保險碩士

遠雄人 區經理

壽險資歷：81年~迄今

＊   大學講師：義守大學(91~105)、實踐大學、高苑科大

＊   1995,2013高峰會總會長

＊   2007,2008高峰會區會長

＊   84,94,96,97,98獲壽險公會優秀人員表揚

＊   82~85 高峰會議、群英會議榮譽會員(美商Met Life)

＊   86~107高峰會會員

＊ 美國財務規劃師（CFP）講師

＊ 美國壽險專業訓練學院（LUTC）講師

＊ 教育部部定大學講師(教育部講師證 講字第071925號)